約款に縮小割合を定めて、保険金算出の一般式を修正する方式です。
縮小てん補方式の損害保険金算出計算は、次のようになります。

支払保険金=損害額×(保険金額÷保険価額)×縮小割合

縮小てん補方式が採られる場合は、保険約款の保険金支払に関する条項に明記されます。
住宅総合保険および店舗総合保険の水害保険金(ともに普通保険約款第7条)の支払いは、70%縮小てん補方式となります。
また、機械保険では、縮小てん補方式を特約条項を付帯することによって採り入れています。