約款に縮小割合を定めて、保険金算出の一般式を修正する方式です。
縮小支払方式の損害保険金算出計算は、次のようになります。

支払保険金=損害額×(保険金額÷保険価額)×縮小割合

縮小支払方式が採られる場合は、保険約款の保険金支払に関する条項に明記されます。
住宅総合保険および店舗総合保険の水害保険金(ともに普通保険約款第7条)の支払いは、70%縮小てん補方式となります。